Invoice trading: cos’è e come funziona, piattaforme e vantaggi per le PMI

• L’Invoice trading è uno strumento che consente alle imprese di ottenere liquidità tramite la cessione di fatture a investitori professionali.
• Rispetto ad altri metodi di finanziamento tradizionale, l’invoice trading è veloce, online e flessibile, ma comporta l’assunzione di un rischio.
• Per iscriversi alle piattaforme di invoice trading, le PMI devono soddisfare specifici requisiti e sostenere dei costi.

Le PMI che hanno bisogno di ottenere liquidità nel breve periodo possono utilizzare l’Invoice trading, uno strumento che permette di effettuare la cessione delle fatture a investitori terzi tramite apposite piattaforme. Tale cessione permette di ottenere un anticipo pari a circa il 90% del valore della fattura al netto di una commissione che rappresenta la remunerazione del rischio.

Rispetto ad altre forme di finanziamento tradizionale, l’Invoice trading è flessibile e si può effettuare interamente online sfruttando le piattaforma a disposizione delle PMI. Per iscriversi, però, bisogna soddisfare specifici requisiti e presentare tutta la documentazione necessaria.

Invoice trading: cosa significa

L’Invoice trading è lo strumento che le PMI possono utilizzare per la cessione dei crediti commerciali verso investitori professionali tramite piattaforme digitali per ottenere liquidità.

I protagonisti principali di questa azione sono tre:

1. l’azienda, detta anche cedente, che sceglie quali fatture cedere;
2. l’investitore, cioè colui che compra le fatture e anticipa il loro saldo al netto della sua remunerazione;
3. la piattaforma digitale, ovvero il mezzo che rende possibile questo tipo di servizio.

L’acquirente della fattura anticipa all’impresa circa il 90% del credito entro le 48 ore successive all’acquisto, al netto di interessi e commissioni (che rappresentano la remunerazione dell’investitore) e si impegna a effettuare il saldo alla scadenza.

Invoice trading: inquadramento normativo

A regolamentare la cessione dei crediti sono gli articoli 1260 e successivi del Codice Civile che prevedono la possibilità per il creditore di trasferire il credito anche senza avvisare il debitore, purché vengano soddisfatte alcune condizioni:

• il credito non abbia carattere personale;
• il trasferimento non sia vietato dalla legge.

Invoice trading: come funziona e requisiti

L’azienda interessata alla cessione delle fatture tramite invoice trading può utilizzare delle piattaforme tramite le quali viene effettuata la valutazione della proposta con apposito voto: questa si esegue tenendo conto di diversi fattori oggettivi secondo le banche dati controllate da fornitori esterni.

Ci sono due modalità diverse per effettuare la cessione:

1. cessione pro solvendo, nella quale il cedente è responsabile in caso di mancato pagamento del saldo;
2. cessione pro soluto, in cui il cessionario, ovvero chi compra, si assume il rischio di insolvenza. 

Bisogna considerare che non tutte le fatture possono essere sfruttate per l’invoice trading: sono escluse, infatti, quelle emesse dalla Pubblica Amministrazione, quelle scadute o contestate e le fatture emesse da soggetti terzi rispetto alla società di capitali. In alcuni casi potrebbero essere escluse anche le fatture provenienti da clienti esteri.

Se la fattura è idonea per la cessione, la proposta viene pubblicata e resa visibile ai potenziali investitori, che possono acquistarla sfruttando diverse modalità:

• tramite marketplace, una vetrina online dove gli investitori possono scegliere tra le diverse proposte disponibili e formulare la propria offerta. Sarà poi l’impresa a valutare quella più conveniente;
• asta al rialzo, in cui gli investitori possono fare le proprie offerte partendo da una base precedentemente concordata con l’impresa cedente;
• offerta competitiva o acquisto diretto, in cui le piattaforme acquistano le fatture proponendo una quotazione alle imprese;
• supply chain finance, in cui una grande azienda offre ai suoi fornitori l’opportunità di cedere le proprie fatture a investitori accreditati su una piattaforma di riferimento.

Come iscriversi a una piattaforma di invoice trading

Non tutte le aziende hanno accesso alle piattaforme di invoice trading, in quanto è necessario soddisfare dei precisi requisiti per l’iscrizione:

• essere una società di capitali;
• avere un fatturato consolidato;
• avere di una clientela solida.

Una volta soddisfatte queste condizioni primarie, l’azienda deve semplicemente effettuare l’iscrizione a una piattaforma e per farlo dovrà presentare alcuni documenti essenziali:

• la visura camerale;
• documenti di riconoscimento dei soci;
• un documento che attesti chi è il titolare del conto corrente destinatario degli accrediti;
• documenti per verificare la fattura da incassare.

Quali sono i costi dell’invoice trading

I costi dell’invoice trading, rispetto ad altre forme di finanziamento tradizionale per le imprese, sono generalmente più bassi e includono:

• commissioni richieste dalle piattaforme online in cui si opera;
• commissioni per la remunerazione degli investitori.

Queste ultime sono solitamente pari all’1% o 2% del valore della fattura.

I vantaggi dell’invoice trading per le PMI

Il mercato della finanza alternativa riveste un ruolo di grande importanza per le PMI, come sottolinea anche l’ultimo report degli Osservatori Entrepreneurship Finance & Innovation del Politecnico di Milano¹ pubblicato a novembre 2022.

Secondo i dati raccolti dai ricercatori, il mercato complessivo della finanza alternativa nel 2021 ha mobilitato risorse per oltre 4,5 miliardi di euro (in crescita rispetto ai 3,2 miliardi di euro del 2020). Nel primo semestre del 2022, inoltre, i dati hanno fatto registrare un flusso record di 2,6 miliardi.

Ma quali sono i vantaggi dell’Invoice trading per le aziende? Rispetto ad altri metodi tradizionali, l’invoice trading è:

• flessibile, perché permette di cedere puntualmente ogni fattura che soddisfi i requisiti minimi;
• online, ovvero si può effettuare interamente da remoto;
• veloce nel riscontro, solitamente l’accettazione avviene in giornata ed entro 48 ore l’erogazione dell’anticipo;
• non vi è alcuna segnalazione al CRIF.

Grazie a questo strumento le imprese possono ottenere velocemente la liquidità di cui hanno bisogno e tendenzialmente con costi inferiori rispetto a un normale finanziamento.

Invoice trading – Domande frequenti

1. La Finanza Alternativa per le PMI in Italia, Osservatori Entrepreneurship Finance & Innovation, Politecnico di Milano, osservatoriefi.it ↩︎